Инвестиции, что можно ими считать

Является ли вложение своих денег, капитала в сельское хазяйство реальными инвестициями?

эта статья была изменена в 2010-04-16 18:23:08.0

Конечно относится, понятие инвестиции само по себе означает вложения капитала в разные отрасли экономики. Существуют реальные инвестиции – это вложения капитала в строительство, промышленность, сельское хозяйство, образование и так далее. Реальные инвестиции являют собой вложения денег в какую-то отрасль экономики, можно в предприятие, в результате чего происходит получение нового капитала, например здания, оборудование, товаро-материальные запасы и другие. Есть ещё финансовые инвестиции - это вложения капитала в акции, облигации, покупка ценных бумаг. Основной целью управления инвестициями в недвижимость является ориентация на достижение практического результата. Процесс управления инвестициями состоит из нескольких направлений деятельности, среди которых: Разработка инвестиционного проекта, который нужно сделать понятным, прозрачным и привлекательным для инвесторов. В состав работ над проектом входят в том числе проработка капитальных и текущих финансовых потоков, конструирование оптимальной временной схемы осуществления платежей, анализ чувствительности проекта к изменениям основных финансовых показателей; Выбор оптимального способа финансирования. Возможны следующие варианты финансирования: получение кредитов, увеличение акционерного капитала, изменение существующей структуры капитала, организация выпуска облигаций и вексельных программ; Контроль за соблюдением планов финансирования. В данном случае специалисты непосредственно участвуют в реализации проекта.

А инвесторы тоже делятся на какие-то категории?

Я знаю что есть три вида инвесторов: банки, портфельные и прямые инвесторы. Сам я сталкивался только с банком, поэтому попытаюсь рассказать о его первоначальных интересах, и как лучше поступать вам при работе с ним. Банк интересует всего лишь возврат кредита и выплата процентов по нему, даже если эти платежи провалят проект в дальнейшем. Отсюда следует, что должно быть в инвестиционном проекте: прежде всего вы, как автор, должны наглядно показать, что проект может генерировать достаточно средств для своевременных выплат процентов и возврата кредита. Банки предпочитают аннуитетные выплаты (равными долями), но для авторов инвестиционного проекта такой вариант не оптимален, поскольку лишает их гибкости в распоряжении свободными средствами и ухудшает показатели проекта по сравнению со специальным графиком погашения кредита. Поэтому желательно представлять банку два варианта возврата долга, продемонстрировав очевидную разницу (увеличение доходности проекта при оплате по графику на более поздних стадиях). Не менее важно для банка наличие ликвидного залогового обеспечения, которое в случае неудачи проекта может быть легко реализовано. В результате полученные средства можно будет направить на возврат кредита и выплату процентов по нему. . Зачастую банки принимают залоговое обеспечение инвестиций с дисконтом исходя из оценки рисков и ожидаемой ликвидной стоимости этого обеспечения.

Не много помогу вам с понятием прямой инвестор. Прямой инвестор направляет средства непосредственно в предприятие, они получают контроль над предприятием и нередко становятся его собственниками. Как правило, в договоре инвестирования четко прописываются условия вложения средств и та отдача от них, на которую может рассчитывать инвестор, в данном случае – прямой инвестор, например, договор инвестирования с последующим выходом из инвестиций. В этом случае инвестор на время вложения инвестиций в предприятие получает временный контроль над управлением им. Когда цели инвестирования будут достигнуты, то он будет обязан на основании договора выполнить процедуру выхода из инвестиций, т.е. отдать (продать обратно) акции. Таким образом, прямому инвестору важны сам проект и выгода, которую он может ему принести. Именно к таким инвесторам следует обращаться с инвестиционными предложениями и проектами, имея на руках бизнес-план. При изучении инвестиционного предложения, в первую очередь прямого инвестора будет интересовать: насколько из представленной заявки можно судить о реалистичности проекта; сколько денег требуется вложить в проект; на какие цели они будут расходоваться, какова структура затрат; что представляет собой компания, которая выступает с предложением; вкладывает ли компания в проект собственные средства, и если да, то в каком объеме; какую выгоду получит инвестор от участия в данном проекте.

Я бы даже поделила инвесторов на группы, по ихней готовности к инвестиционному риску на консервативных инвесторов, умеренно – агрессивных, агрессивных, опытных и можно сказать изощрённых инвесторов. 1.Консервативный инвестор – для него самая главная задача, так это обеспечить надежность своих вложений, это можно достичь при минимизации риска что может возникнуть, ну и принятия соответствующих мер. 2.Умеренно - агрессивный - ему очень важно обеспечить защиту инвестиций, но в тоже время, у него огромное стремление к достаточно высокой доходности, судя из этого, его поведение можно охарактеризовать как довольно рисковое. 3.Агрессивный – это инвесторы которые характеризуются склонностью к повышенному риску. Его основная цель обеспечить высокую доходность вложений, поэтому, он ориентируется на высоко рисковые ценные бумаги и, прежде всего, акции роста. 4.Опытный инвестор – обладает профессиональными знаниями, опытом, больше всего ценит стабильный рост вложенного капитала при высокой его ликвидности. Общая линия поведения – обоснованный риск. 5.Изощренный инвестор – стремится к максимальному доходу, даже при угрозе потери капитала. При организации инвестиционного процесса всегда необходимо обращать внимание на линию поведения ведущего специалиста в инвестиционном процессе.

Если рассматривать как вид портфельных инвесторов, то да, такой вид есть, но по сути называть их инвесторами можно только с натяжкой. Портфельных инвесторов смело можно назвать - спекулянты, они играют на изменении стоимости курса акций. Доступ к значительным источникам свободных средств, позволяет им в случае благоприятной конъюнктуры быстро и оперативно приобрести акции интересующих их компаний, предприятий, а затем просто продать их. Портфельные инвесторы практически не нуждаются в бизнес плане, они никогда не принимают решения об инвестициях на его основе. Они ориентируются только на текущие и прогнозные показатели деятельности компании. Бизнес-план в данном случае выступает, разве что в роли как справочный материал, поэтому он должен соответствовать ожиданиям рынка. При этом инвестиционные проекты и бизнес-планы мало интересуют портфельных инвесторов, если они их и рассматривают, то только с точки зрения изучения рынка эффективных предприятий.

Я бы выделил несколько этапов в процессе привлечения инвестора Этап 1. Предварительный На данном этапе собственниками и руководству компании нужно определить цели привлечения инвестиций, ожидаемые сроки и условия. Провести предварительный анализ инвестиционной идеи или имеющегося проекта. Определится с членами команды проекта. Осуществить предварительный сбор юридической и финансовой информации. Составить Техническое Задание по привлечению инвестиций. Этап 2. Разработка инвестиционного проекта На данном этапе необходимо составить инвестиционный бизнес-план с обоснованием всех ключевых входящих данных и вариантов дальнейшего развития. Составить финансовую модель, которая адаптируется под требования инвесторов, также провести оценку рисков. На базе полученной информации приготовить краткий инвестиционный меморандум, разработать план мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности. Этап 3. Поиск и выбор инвестора На этом этапе компания должна осуществить поиск потенциальных инвесторов с использованием обширных адресных баз инвестиционных фондов, установленных контактов с институциональными и частными инвесторами, а также путем целенаправленного поиска стратегических инвесторов. Определить заинтересованность потенциальных инвесторов в размещении инвестиций в предлагаемый проект, предоставить необходимую информацию и провести презентацию проекта. Этап 4. Нужно выбрать оптимальную схему привлечения инвестиций с минимальными рисками. На протяжении этого этапа необходимо пользоваться услугами по юридическому сопровождению сделки, подготовке и согласованию проектов договоров.

В случае привлечения собственного капитала важно разделять портфельные и прямые инвестиции. Портфельные инвесторы приобретают ценные бумаги различных эмитентов и формируют таким образом свой инвестиционный портфель. Они не претендуют на участие в управлении инвестируемыми предприятиями и поэтому приобретают преимущественно небольшие пакеты акций. Привлечение таких инвестиций осуществляется в основном через инструменты фондового рынка. В случае прямых инвестиций, инвестор приобретает долю бизнеса, позволяющую ему участвовать в управлении компанией, контролировать ее деятельность и влиять на ее развитие. Для компаний среднего бизнеса прямые инвестиции являются основным способом привлечения собственного капитала. Инвесторы, предоставляющие прямые инвестиции, могут иметь различные интересы и цели. В зависимости от этого выделяют финансовых и стратегических инвесторов. Финансовые инвесторы нацелены на возврат инвестиций и получение дохода, в первую очередь, за счет перепродажи своей доли в бизнесе после реализации планов его развития и повышения стоимости, во вторую - за счет получения дивидендов от операционной деятельности. Они контролируют деятельность компании только на верхнем уровне и не вмешиваются в оперативное управление. Такими инвесторами чаще всего выступают фонды прямых инвестиций и инвестиционные компании. Они обычно стремятся приобрести неконтрольную долю в перспективном растущем бизнесе и требуют четкого согласования стратегии выхода из инвестиционного проекта на этапе размещения инвестиций. Стратегическими инвесторами выступают компании, ведущие бизнес, связанный с деятельностью инвестируемой компании. Их прежде всего интересуют выгоды, которые можно получить от совместного управления этими бизнесами. Такие выгоды называют синергическим эффектом. Он может выражаться в доступе к новому географическому рынку, перекрестных продажах разных продуктов одним и тем же клиентам, экономии на эффекте масштаба в производстве, закупках или дистрибуции, доступе к капиталу и т.п. Поэтому стратегические инвесторы гораздо менее требовательны к текущему финансовому результату деятельности компании и ориентируются в первую очередь на будущую прибыль. Но для реализации своей стратегии они чаще всего требуют передачи им существенной доли в капитале компании, позволяющей контролировать ее операционную деятельность. Передача части контроля над бизнесом финансовому или стратегическому инвестору далеко не всегда является негативным моментом для основных собственников. Зачастую инвестор способен привнести системность, упорядоченность и стратегическое видение в управление компании.

Раз уж вы начали обговаривать инвестиции и инвесторов настолько обширно, то я от себя хочу добавить про институциональных инвесторов. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ – это коллективные держатели ценных бумаг: акций и облигаций. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫМИ ИНВЕСТОРАМИ являются крупные кредитно-финансовые учреждения, которые служат посредниками между инвесторами и объектами инвестирования. Они аккумулируют временно свободные денежные средства предприятий и населения для последующего их инвестирования в производство товаров и услуг. При этом инвестор остается хозяином своих сбережений. В широкий круг институциональных инвесторов входят пенсионные фонды, страховые фонды, инвестиционные компании различного вида. Самыми большими сейчас являются страховые и пенсионные фонды. Страховые фонды, что предоставляют страховые услуги, образуются за счет добровольных взносов частных компаний и физических лиц. Временно свободные средства страховых фондов инвестируются в первоклассные ценные бумаги, в т. ч. в государственные обязательства. Аналогичный механизм используется и негосударственными пенсионными фондами, образуемыми за счет добровольных взносов предпринимателей и отдельных работников. В Великобритании 85% всех активов пенсионных фондов помешены в акции компаний. На долю этих фондов приходится 40% стоимости всех акций, котирующихся на Лондонской фондовой бирже. Инвестиционные компании - это особые кредитно-денежные институты, которые путем эмиссии собственных ценных бумаг собирают ресурсы частных инвесторов и помещают их в акции и облигации компаний в своей стране и за рубежом. К ним относятся, в частности, инвестиционные траст-фонды, которые управляют ценными бумагами, как правило, мелких инвесторов на основе доверительного договора. Зная конъюнктуру на фондовой бирже, траст-фонд вкладывает доверенные ему инвестиционные ресурсы в наиболее выгодные и перспективные проекты. Институты коллективного инвестирования создаются по мере развития фондового рынка и в России. К ним относятся, например, ПИФы - паевые инвестиционные фонды, которые позволяют объединить денежные средства мелких инвесторов в большой капитал и добиться их прироста.

Около десяти человек с Госдумы все-таки поедут на форум, но, как сообщается, их расходы не будут финансироваться из государственной казны. Остальные депутаты просто возмущены тем фактом, что за неделю до открытия экономического форума цены в сочинских отелях были в разы меньше, чем сейчас. Депутаты считают, что пресекать подобные случаи должна антимонопольная служба. Но сможет ли Федеральная антимонопольная служба (ФАС) повлиять на поведение владельцев гостиниц? Подобное обращение уже поступало в ФАС в 2008 году. Депутаты и сотрудники антимонопольной службы до сих пор придерживаются разных мнений о результатах того обращения. Депутаты считают, что никаких результатов тогда достигнуто не было, и владельцы сочинских гостиниц продолжали завышать цены на проживание в гостиничных номерах во время проведения разных мероприятий в городе. Сотрудники ФАС уверенны, что владельцы гостиниц отреагировали на действия антимонопольного комитета и оперативно снизили расценки. А ведь сокращение финансирования некоторых «потребностей» государственного аппарата управления могло бы сэкономить огромную сумму денег. Способ хоть и не новый и всем известный, но почему-то наше правительство никак не хочет хотя бы попробовать ним воспользоваться.